个人养老金制度的推出，对我们个人有什么影响，对资本市场又有什么影响呢？笔者尝试从《意见》的具体内容从个人、机构和市场三方面来作一些分析。

就个人而言：

1.个人养老金是对基本养老金的重要补充。近几年，随着经济增长转型、老龄化趋势的加速，国家基础养老金的收支差额拉大，人们对于“未富先老”的养老担心日益增加。人们也逐渐意识到，养老金替代率下降给自己老年生活可能带来的影响，同时开始寻求新的解决路径。上海高级金融学院和嘉信理财联合发布的《2021中国新富人群财富健康指数报告》中提及，有49%的受访者通过购买额外的商业养老保险来作为实现财务目标的准备。个人养老金的出现无疑增加了一种有公信力的实现路径。

2.投资范围扩大，使得养老资金有机会获得更加良好的收益和长期增值。公募基金成为个人养老金的投资标的。相对于之前的存款、银行理财、养老保险而言，公募基金的可选择余地更大，能提供更多与不同年龄、不同风险偏好适配的产品选择，收益的弹性也更加明显。

3.支取要求相对严格，有助于居民实现养老金的逐步积累，养成长期投资理念和投资定力，为未来的养老生活打下良好基础。

4.个人养老金是养老制度补充之一，但不是唯一。

首先，个人养老金出于自愿原则，并不强制参加，个体养老意识的认知、收入水平等都会影响到个人的参与程度。

其次，虽然《意见》明确了将辅之以税收优惠等原则，考虑到我国个税缴纳基础人群本身就不高，投资方面的税收政策对个人而言也并不完善，税收优惠的促进作用有待观测。

再者，由于个人养老金有每年12000元的额度限制，对于对晚年生活要求较高的人群而言，其补充养老的作用也相对有限。从个人养老品质的角度而言，个人养老金是选择之一，综合运用其他金融工具也是重要的。